מדריך המיסוי שלך - Deloitte

פרק 15 - 10 פסקי הדין הבולטים בתחום המיסים בשנה החולפת 408 אופן המימון : רכישת המניות נעשתה באמצעות מימון חיצוני בדרך של הלוואות שנפרעו לאחר מימוש הרווח מהעסקה. יש בכך להוסיף משקל משמעותי לסיווג העסקה כעסקת אקראי. תקופת ההחזקה : פרק הזמן שחלף ממועד עסקת הרכישה עד מועד המכירה הוא קצר יחסית. ייעוד התמורה : המערער טען כי בכוונתו להשקיע את רווחי העסקה בחברה, אך לא עלה בידו להוכיח שעשה זאת. ידע ובקיאות הנישום : מבחן זה הינו בעל חשיבות רבה ומומחיות של הנישום בחברה זו היא גדולה. מקובלת על השופט הטענה, שלא כל פעולה שמבצע מנכ"ל או בעל שליטה הינה פעולה עסקית פירותית. כמו כן, מקובל עליו גם שלא כל עסקה שמשתמשים בה בגוף בעל מומחיות משווה לעסקה אופי פירותי. עם זאת, במקרה דנא מצטרפות זו לזו, ויש לכך משמעות. בית המשפט ה מחוזי קבע כי נוכח כך שהסיכון העסקי נותר על כתפי המערער, ניתן לייחס למערער גם את מומחיותה של מריל לינץ. מבלי לקבוע מסמרות השופט עמית נוטה להסכים עם השופט בביהמ"ש המחוזי במקרה דנן. קיומו של מנגנון : בענייננו יש ממש בטענה כי העסקה בוצעה באמצעות מנגנון מורכב ל מדי. השבחה יזמות ושיווק : בתקופה הרלוונטית פורסמו מספר הודעות מטעם החברה, ומחיר המניה עלה. במסגרת העסקה בין מריל לינץ למערערים נקבע פרק זמן של חודש שרק בסיומו תוכל מריל לינץ להתחיל למכור את המניות. הסדר זה מתיישב עם המסקנה כי מחיר המניות היה צפוי לעלות. מבחן העל : מכלול הנסיבות מצביע על עסקה פירותית ורחוק מקצה המשרעת של העסקה ההונית, בין אם נבחן את העסקה באופן אובייקטיבי או סובייקטיבי. השופט גרוסקופף : הדרך הטובה ביותר לדעתו להתמודד עם המשימה הפרשנית של קביעה האם מדובר בהכנסה הונית או פירותית היא כדלקמן : רווח הון נוצר כתוצאה מעלייה בשוויו הכלכלי של רכוש השייך לנישום בין שתי נקודות זמן. "הכנסה הונית" היא הכנסה הנובעת ממימוש רווח הנובע מעליית שווי השוק של רכוש הנישום. לעומת זאת הכנסה פירותית, היא הכנסה שאדם מפיק מניצול המשאבים השונים העומדים לרשותו, ובכלל ז ה קישוריו, ידיעותיו ונכסיו. הפקת הכנסה פירותית עשויה להיות תוצאה של שימוש בנכסים העומדים לרשות הפרט, ואולם, בשונה מהכנסה הונית, אין היא נובעת ממימוש עליית שווי השוק של רכוש הנישום. השאלה המעוררת קושי היא כאשר תנודות במחיר שוק של נכס הם שלעצמם, תוצאה של ה שקעת כישורים מצד הנישום. כך למשל בעל שליטה בחברה, אשר בזכות כישוריו וידיעותיו מביא את החברה להצלחה כלכלית ואז מוכר את השליטה ברווח ניכר. דומה כי במצבים אלה, יש לראות את ברווח שיצמח לנישום מאותו נכס משום רווח הון, למרות הזיקה הברורה שבין השקעת המשאבים לבין השאת השווי. במצב דברים רגיל, רווח שהופק ממסחר בני"ע הוא רווח הון. חריגים לכלל עשויים : להיות (1 ) כאשר אדם צובר ידע ביחס לשוק ההון ומשתמש בידע זה על מנת להשקיע עבור אחרים. (2 ) מומחה לשוק ההון, המשקיע את כספו תוך שימוש בידע הפיננסי שברשותו. הערה: הסתייעו ת ביועץ השקעות אין בה כדי להוציא את העסקה מהמישור ההוני, אלא אם קיים לנישום מנגנון של יועצים ולו יש מעורבות אקטיבית ומשמעותית שהופכים אותו עם הזמן לבעל מומחיות בתחום. (3 ) אדם המחזיק בידע ייחודי לגבי השקעה מסוימת והוא עושה שימוש בידע זה על מנת להפיק רווח. דוגמה לכך היא מסחר תוך שימוש במידע פנים. במקרה דנן עניינם של המערערים נופל לגדר החריג השלישי. צמח הרווח אומנם למערערים ממסחר במניות בשוק , ההון מידע ניצול של תוצר הוא אולם ייחודי שהיה בזכות ( ברשותם מעמדם בחברת ן) איתורא ופעולות ידם על שבוצעו יזום באופן מנת על את להגדיל הרווח שיופק ממכירת ( מניותיהם ההתקשרות ץ). לינ מריל עם בזכות המידע ידעו הייחודי המערערים שווי כי של השוק מניות צפוי החברה לעלו ות, ובזכות פעולותיהם הביאו לשכלול המסחרר במניות החברה באופן שתרם לרווחיהם . ניתן שלא מכאן בהם לראות מן משקיע המניין בשוק , המניות הם שרווחיו בעיקרם של תוצאה " תנודות של " טבעיות . השוק